注冊會計師考試財務成本管理練習題帶答案(三)：

　　一、單項選擇題

　　1、使用成本分析模式確定現金持有規(guī)模時，在最佳現金持有量下，現金的(　　)。

　　A.機會成本與管理成本相等

　　B.機會成本與短缺成本相等

　　C.機會成本等于管理成本與短缺成本之和

　　D.短缺成本等于機會成本與管理成本之和

　　【答案】B

　　【解析】成本分析模式下，管理成本是固定成本，和現金持有量之間無明顯的比例關系。所以機會成本和短缺成本相等時的現金持有量即為最佳現金持有量

　　2、企業(yè)為了使其持有的交易性現金余額降到最低，可采取(　　)。

　　A.力爭現金流量同步

　　B.使用現金浮游量

　　C.加速收款

　　D.推遲應付款的支付

　　【答案】A

　　【解析】力爭現金流量同步可使其持有的交易性現金余額降到最低。

　　3、企業(yè)采用保守型流動資產投資策略時，流動資產的(　　)。

　　A.短缺成本較高

　　B.管理成本較低

　　C.機會成本較低

　　D.持有成本較高

　　【答案】D

　　【解析】保守型流動資產投資政策，表現為安排較高的流動資產/收入比率，承擔較大的持有成本，但短缺成本較小。

　　4、某公司根據存貨模型確定的最佳現金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現金持有量下，該公司與現金持有量相關的現金使用總成本為( )元。

　　A.5000

　　B.10000

　　C.15000

　　D.20000

　　【答案】B

　　【解析】本題的主要考核點是最佳現金持有量確定的存貨模式，也稱為鮑曼模型。在存貨模式下，達到最佳現金持有量時，機會成本等于交易成本，即與現金持有量相關的現金使用總成本應為機會成本的2倍，機會成本=C/2×K=100000/2×10%=5000(元)，所以，與現金持有量相關的現金使用總成本=2×5000=10000(元)。

　　5、某公司持有有價證券的平均年利率為5%，公司的現金最低持有量為1500元，現金余額的最優(yōu)返回線為8000元。如果公司現有現金20000元，根據現金持有量隨機模型，此時應當投資于有價證券的金額是( )元。

　　A.0

　　B.6500

　　C.12000

　　D.18500

　　【答案】A

　　【解析】H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000(元)，根據現金管理的隨機模式，如果現金量在控制上下限之間，可以不必進行現金與有價證券轉換。

　　6、在依據“5C”系統原理確定信用標準時，應掌握客戶“能力”方面的信息，下列各項指標中最能反映客戶“能力”的是( )。

　　A.凈經營資產利潤率

　　B.杠桿貢獻率

　　C.現金流量比率

　　D.長期資本負債率

　　【答案】C

　　【解析】所謂“5C”系統，是評估顧客信用品質的五個方面，即品質、能力、資本、抵押和條件。其中“能力”指顧客的償債能力，即其流動資產的數量和質量以及與流動負債的比例,所以應主要指短期償債能力;所有選項中只有選項C屬于短期償債能力的指標。

　　7、甲公司全年銷售額為30 000元(一年按300天計算)，信用政策是1/20、n/30，平均有40%的顧客(按銷售額計算)享受現金折扣優(yōu)惠，沒有顧客逾期付款。甲公司應收賬款的年平均余額是( )元。

　　A.2000

　　B.2400

　　C.2600

　　D.3000

　　【答案】C

　　【解析】平均收現期=20×40%+30×60%=26(天)

　　應收賬款年平均余額=日銷售額×平均收現期=30000/300×26=2600(元)

　　8、下列會引起經濟訂貨量占用資金反方向變動的是(　　)。

　　A.存貨年需要量的變動

　　B.單位存貨年儲存變動成本的變動

　　C.單價的變動

　　D.每次訂貨的變動成本的變動

　　【答案】B

　　二、多項選擇題

　　1、某企業(yè)采用隨機模式控制現金的持有量。下列事項中，能夠使最優(yōu)現金返回線上升的有( )。

　　A.有價證券的收益率提高

　　B.管理人員對風險的偏好程度提高

　　C.企業(yè)每日的最低現金需要量提高

　　D.企業(yè)每日現金余額變化的標準差增加

　　【答案】CD

　　【解析】有價證券的收益率提高會使現金返回線下降,選項A錯誤;管理人員對風險的偏好程度提高，L會下降，則最優(yōu)現金返回線會下降，選項B錯誤。

　　2、企業(yè)預防性現金數額大小(　　)。

　　A.與企業(yè)現金流量的可預測性成反比

　　B.與企業(yè)借款能力成反比

　　C.與企業(yè)業(yè)務交易量成反比

　　D.與企業(yè)償債能力成正比

　　【答案】AB

　　【解析】預防性需要是指置存現金以防發(fā)生意外的支付。現金流量的不確定性越大，預防性現金的數額也越大;此外預防性現金數額還與企業(yè)的借款能力有關。

　　3、甲公司采用隨機模式確定最佳現金持有量，最優(yōu)現金返回線水平為7000元，現金存量下限為2000元。公司財務人員的下列作法中，正確的有( )。

　　A.當持有的現金余額為1500元時，轉讓5500元的有價證券

　　B.當持有的現金余額為5000元時，轉讓2000元的有價證券

　　C.當持有的現金余額為12000元時，購買5000元的有價證券

　　D.當持有的現金余額為20000元時，購買13000元的有價證券

　　【答案】AD

　　【解析】H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000(元)，現金余額為5000元和12000元時，均介于17000和2000 之間，不必采取任何措施，所以選項B、C不正確;當現金余額為1500元時，低于現金持有量下限，應轉讓有價證券7000-1500=5500(元)，使現金持有量回升為7000元，選項A正確;當現金余額為20000元時，超過現金持有上限，應購買有價證券20000-7000=13000(元)，使現金持有量回落為7000元，所以選項D正確

　　4、存貨模式和隨機模式是確定最佳現金持有量的兩種方法。對這兩種方法的以下表述中，正確的有( )。

　　A.兩種方法都考慮了現金的交易成本和機會成本

　　B.存貨模式簡單、直觀，比隨機模式有更廣泛的適用性

　　C.隨機模式可以在企業(yè)現金未來需要總量和收支不可預測的情況下使用

　　D.隨機模式確定的現金持有量，更易受到管理人員主觀判斷的影響

　　【答案】ACD

　　【解析】存貨模式假設未來的現金需求量恒定，在實務中很困難，所以適用范圍更窄。

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